דו”ח המשקיעים IVC – GNY – KPMG לשנת 2024 בוחן את המגמות והפעילות של משקיעים בהיי-טק הישראלי. הדו”ח מנתח את הגיוסים וההשקעות של קרנות הון סיכון ישראליות, זמינות ההון לחברות טכנולוגיה מקומיות (Dry Powder), קרנות הון סיכון זרות, קרנות הון סיכון תאגידיות ישראליות וזרות, וכן את פעילותם של משקיעים מוסדיים ישראלים.
דו”ח המשקיעים ניתח 1,868 השקעות של קרנות הון סיכון, 863 קרנות הון סיכון, 138 קרנות הון סיכון תאגידיות שהשקיעו בחברות הייטק ישראליות בשנת 2024, ו- 347 השקעות של משקיעים מוסדיים ישראלים (2020-2024).
זמינות הון פנוי להשקעות
על פי הדו”ח, קרנות הון סיכון ישראליות ניהלו סך מצטבר של כ- 11.8 מיליארד דולר בתשע השנים האחרונות. כ- 3.5 מיליארד דולר מיועדים להשקעות בחברות חדשות (השקעה ראשונה), ו- 8.3 מיליארד דולר מוקצים להשקעות המשך בחברות פורטפוליו. ההון הזמין שגויס בשנה החולפת היה נמוך בהשוואה ל- 2023 והסתכם ב- 922 מיליון דולר (415 מיליון דולר להשקעות חדשות ו- 504 מיליון דולר לחברות פורטפוליו).
עו"ד יובל הורן, ראש פרקטיקת הטכנולוגיה ומדעי החיים בגורניצקי GNY: "דו”ח המשקיעים חושף דינמיקה מורכבת בשוק ההון סיכון הישראלי: גיוס קרנות הגיע לשפל של עשור, אך היקף ההשקעות בפועל, דווקא עלו בהשוואה ל-2023, למרות המלחמה המתמשכת. נתון זה מעיד על חוסנו של האקוסיסטם הטכנולוגי הישראלי".
הורן מוסיף כי: "על בסיס המידע שיש ברשותנו על קרנות הון סיכון חדשות המצויות בתהליכי הקמה, ונתוני הדו”ח לגבי dry powder וקצב ההשקעות אנו יכולים להישאר אופטימיים לגבי הזרמת כספים חדשים במהלך 2025. בנוסף, המציאות הביטחונית הביאה לעלייה משמעותית בעניין המשקיעים זרים בטכנולוגיות הגנה ישראליות, והקמת קרנות הון סיכון חדשות המתמחות בתחום. אנו מעריכים שבשנה הקרובה נראה גידול בהשקעות בתחומים אלה".
מגמת הירידה בגיוסי קרנות הון סיכון ישראליות חדשות נמשכה בשנת 2024 והגיעה לשפל של עשור. חמש קרנות גייסו מעל 100 מיליון דולר כל אחת, בהשוואה לתשע קרנות בשנת 2023. חברות הניהול הישראליות גייסו 1.15 מיליארד דולר ל- 21 קרנות, בהשוואה לכ- 2 מיליארד דולר שגויסו בידי 32 קרנות בשנת 2023.
בשנת 2024, תחומי הסייבר ו- GenAI היו המועדפים ביותר על קרנות הון סיכון ישראליות להשקעות חדשות. מספר ההשקעות החדשות בחברות פינטק ופודטק ירד לשפל הנמוך ביותר מאז 2018. קרנות הון סיכון ישראליות השקיעו ב-23 חברות דיפטק, תשע מהן גייסו למעלה מ- 100 מיליון דולר כל אחת. קרנות ההון סיכון האיצו את הקפי ההשקעות שלהם בחברות מדעי החיים בהשוואה ל- 2023.
משקיעים מוסדיים ישראלים היקצו 82 מיליון דולר והשתתפו ב- 29 עסקאות, בהשוואה ל- 187 מיליון דולר ב- 44 עסקאות בשנת 2023.
בשנת 2024 נרשמה ירידה בהיקף ההשקעות החדשות של קרנות הון סיכון תאגידיות זרות והגיעו לשפל של עשור. קרנות הון סיכון תאגידיות ישראליות ביצעו 10 השקעות חדשות, מעט יותר בהשוואה לשנת 2023.
על פי נתוני הדו”ח, קרנות הון סיכון שמרו על היקפי השקעות חדשות הדומים לשנת 2023. IVC מעריכה שנתונים אלו עתידים להשתנות במהלך השנה הקרובה וצופה צמיחה משמעותית בהשוואה לשנים הקודמות.
שמונה מתוך 10 הקרנות הפעילות ביותר בשנת 2024 היו ישראליות. פלטפורמת ההשקעות OurCrowd הובילה עם 34 השקעות אחריה Fusion עם 20 השקעות. שתי קרנות הון סיכון זרות נכנסו לדירוג עשר הקרנות הפעילות ביותר:
NFX (9 השקעות חדשות) ו- Ibex Investors (8 השקעות חדשות).
